Капитализация процентов: когда она увеличивает результат

Капитализация означает присоединение начисленных процентов к сумме, на которую затем начисляется новый доход. Она увеличивает результат при прочих равных, но сравнивать нужно конечные суммы, а не наличие слова «капитализация» в названии продукта.

Одинаковые исходные условия

Возьмём условные 100 000 ₽, 12% годовых и двенадцать одинаковых месячных периодов. Пополнений, снятий, налогов и дополнительных расходов в модели нет. Ставка не меняется. Это учебная математика, а не предложение банка или точный календарный график договора.

Без капитализации доход за год равен 12 000 ₽, итог — 112 000 ₽. С ежемесячным присоединением процентов итог равен 100 000 × (1 + 0,12 / 12)^12 ≈ 112 682,50 ₽. Дополнительный результат — 682,50 ₽.

Откуда берётся разница

После первого месяца база увеличивается на начисленный доход. Во втором месяце проценты считаются уже с большей суммы. Разница растёт постепенно, поэтому на коротком сроке эффект может быть небольшим. Формула не означает, что банк использует ровно одну двенадцатую года для каждого месяца.

На графике показаны две модели с одинаковой исходной ставкой. Линии не являются историей банковской доходности и не прогнозируют будущие ставки.

Когда сравнение вводит в заблуждение

Если вклад без капитализации имеет другую ставку, итог может быть выше. Если проценты регулярно снимают, предполагаемый сложный процент не реализуется. Если договор ограничивает сумму, меняет ставку или устанавливает особый порядок округления, простой пример нужно адаптировать.

Для точного сравнения запросите ожидаемую сумму к дате окончания при одной и той же сумме размещения. Отдельно проверьте, являются ли приведённые в рекламе проценты номинальной ставкой или расчётным показателем доходности.

Практическая проверка

Найдите периодичность начисления и дату присоединения процентов. Уточните, можно ли отключить капитализацию, куда перечисляются выплаты и как влияет досрочное закрытие. Не включайте в расчёт повторное размещение процентов, если оно фактически не происходит.

Решение по своей задаче

Если доход нужен ежемесячно на расходы, выплата на отдельный счёт может оказаться удобнее. Если деньги остаются до конца срока, сравните конечные суммы с капитализацией и без неё. Выбор основывается на вашем денежном потоке, доступности средств и договоре, а не только на красивой возрастающей линии.